FXトレードを行っている方にとって、例えばドル円が上がったら、ユーロドルは下がる！ と経験的に感じ取っている方も多いことでしょう。これには、通貨間に相関関係があるため そのような値動きをします。この通貨間の相関関係を数値で示したものが、相関係数と 呼ばれるものです。あまり難しく考えずに、まず数値の考え方をご紹介しましょう。

統計学等をご存知の方はお分かりかもしれませんが、相関係数は-1から1の値で表されます。 0～1に近い場合は正の相関関係があることを意味し、0～-1に近い場合は負の相関関係が あることを意味します。つまり、正の相関関係がある通貨は、同じような値動きをする ことを意味します。また、負の相関関係がある通貨は、その逆となります。

それでは、この相関関係を日々の運用にどのように活かせば良いのでしょうか。 1つの考え方としては、複数通貨のポジションを保有する際のリスクヘッジを考える時に この相関係数を見ます。具体的にはどういうことでしょう？

例えば、正の相関係数が高い通貨として、豪ドルとニュージーランドドルが分かりやすい でしょう。ニュージーランドはオーストラリアへの輸出に依存している国ですから、 その経済・景気動向が同調して動きます。そのため、両国通貨の値動きも同じような 形を辿ります。この時の相関係数は、0～1の間に収まります。このことが分かれば、 両国の通貨を同時に保有することを避け、逆に負の相関関係にある通貨を敢えて保有する ことで、豪ドルの相場が下降トレンドの中でも、逆に上昇トレンドにある通貨による 為替差益を得ることで為替変動のリスクを吸収することができます。

これは1つの活用例ではありますが、相関係数を見ることで、複数通貨の全体的な値動きを 予測することも出来ますので、一度見てみると良いでしょう。