為替の値動きを測るためのテクニカル指標の一つとして、ボリンジャーバンドは有名かと 思います。そのボリンジャーバンドでも用いられる標準偏差である「ヒストリカル ボラティリティ」について、その概要をご紹介します。

ヒストリカルボラティリティとは、一言で言えば「価格変動率」のことで、過去の値動きから 算出されます。その仕組みは多少理解が必要ですので、概要だけをご紹介しましょう。 ヒストリカルボラティリティでは、ボリンジャーバンドで使用する標準偏差を利用します。 この標準偏差は、全体の結果が平均値に対してどれだけ散らばっているかの程度を表します。 難しい事は考えず、計算式を見て見ましょう。

ヒストリカルボラティリティ ＝ 期間中の標準偏差（σ）×√250×100

計算式の250は、年間営業日を250日と仮定した数値です。この場合の基準値を計算すると 90となります。それでは、この数値をどう見れば良いのでしょう。為替相場が上昇・下落 トレンドを描いている時、ボラティリティが過去の上限の水準に近づく、又は並んだ場合、 相場は一端反転する可能性があると見て下さい。これは、ヒストリカルボラティリティ 自体が、経験則の下で一定範囲の中で変化することを示しています。つまり、価格変動率が 小さくなるに連れて、相場が動くエネルギーが溜まってきているということになります。

ヒストリカルボラティリティの数値そのもので、相場反転を測ることを行うことは少なく、 他のオシレーター系指標と組み合わせて使用しますので、一つの判断材料と考えて使用する のが良いでしょう。

FXトレードを行っている方にとって、例えばドル円が上がったら、ユーロドルは下がる！ と経験的に感じ取っている方も多いことでしょう。これには、通貨間に相関関係があるため そのような値動きをします。この通貨間の相関関係を数値で示したものが、相関係数と 呼ばれるものです。あまり難しく考えずに、まず数値の考え方をご紹介しましょう。

統計学等をご存知の方はお分かりかもしれませんが、相関係数は-1から1の値で表されます。 0～1に近い場合は正の相関関係があることを意味し、0～-1に近い場合は負の相関関係が あることを意味します。つまり、正の相関関係がある通貨は、同じような値動きをする ことを意味します。また、負の相関関係がある通貨は、その逆となります。

それでは、この相関関係を日々の運用にどのように活かせば良いのでしょうか。 1つの考え方としては、複数通貨のポジションを保有する際のリスクヘッジを考える時に この相関係数を見ます。具体的にはどういうことでしょう？

例えば、正の相関係数が高い通貨として、豪ドルとニュージーランドドルが分かりやすい でしょう。ニュージーランドはオーストラリアへの輸出に依存している国ですから、 その経済・景気動向が同調して動きます。そのため、両国通貨の値動きも同じような 形を辿ります。この時の相関係数は、0～1の間に収まります。このことが分かれば、 両国の通貨を同時に保有することを避け、逆に負の相関関係にある通貨を敢えて保有する ことで、豪ドルの相場が下降トレンドの中でも、逆に上昇トレンドにある通貨による 為替差益を得ることで為替変動のリスクを吸収することができます。

これは1つの活用例ではありますが、相関係数を見ることで、複数通貨の全体的な値動きを 予測することも出来ますので、一度見てみると良いでしょう。