FXスワップによる金利差益運用を行うにあたり、是非理解しておきたい事項として、 まず各国通貨の金利と通貨の関係について知る必要があります。と言いますのも、 それぞれの通貨における金利はマチマチであると共に、特徴がありますので、 自分の運用スタイルに合わせて通貨を選ぶ必要があります。

基本的な考え方として、金利が低い日本円を売って、高金利通貨のポジション購入し、 毎日一定の金利差を得るというのがFXスワップの基本になります。外貨預金に近い形の 利益確保手法ですので、しっかりと利益は確保出来るように見えますが、落とし穴も あります。円高が進んだ場合では、金利差が逆転してしまいますので、その分の損失が 膨らんでしまい、今まで稼いだスワップ金利が飛んでしまいます。

それでは、FXスワップの運用に人気が高い通貨についてご紹介します。最も人気が高い 通貨は、英ポンドです。政策金利が高めな点から見て、スワップ金利を確保しやすい 点が人気を集めています。続いて人気が高いのが、豪ドルです。「資源国通貨」という 側面から、投機的な通貨としての人気を集めている上に、高金利通貨であることから、 多くの個人投資家に愛されている通貨です。もう一つ代表的なのが、ニュージーランド ドルです。豪ドルに連動して値動きする通貨であると共に、豪ドル以上の高金利通貨で あることから、豪ドルよりもこちらで運用している方も多いようです。

以上、主な3通貨が人気のFXスワップ金利運用通貨になります。値動きの特徴を捉え、 中長期的な運用を目指しましょう。

FXスワップ金利運用を行うにあたって、各国通貨の特徴をご紹介しましたが、もう一つ 大切な基本的事項についてご紹介したいと思います。それが政策金利です。ご存知の方も 多いかとは思いますが、一言で表すと公的機関が発表する「金利」のことです。この金利 よって銀行口座や住宅ローンの金利が変動するのです。

皆さんもご存知のように、2008年のリーマンショック後、日本の政策金利は0.1%台と 低水準をマークしました。それ以上に、米国やEUでの政策金利は大きな落ち込みを 見せたことは記憶に新しいところです。

政策金利は、その時の経済・景気動向に大きく依存しますので、金利そのものに目を 向けるよりも、現在から将来にかけての経済動向や政府政策を良く観察することが 重要になります。政策金利の設定も、これらの状況によって変動しますので、まずは こうした情報を見る目を養いましょう。

尚、政策金利そのものをチャートに示すことが出来ます。基本的な形状は非常にシンプルで 分かりやすい形をしています。一度政策金利が下りきって上がると1年～2年は、 上がったままですし、反対に上がりきってからは下がったままになります。 つまり、為替レートのように、細かくチャートが動く性質のものではありませんので、 数年単位でチャートを見ることが基本となります。

もう少し付け加えますと、基本形状が分かりやすいため、景気動向のサイクルが掴めれば 金利の流れも掴めるようになり、自分で予想が出来るということになります。

スワップ金利での運用を行うにあたり、ポジションを持つ際のレバレッジを何倍するのが 低リスクなのか、気になるところです。大まかな目安としては、2～3倍のレバレッジが 良いでしょう。特に初心者の方がスワップ金利で運用するとした場合、全資産の内どの 程度をポジション保有に廻すか、あるいはある程度リスクにさらしていいお金なのか と慎重に判断する必要があります。そのため、最初は市場動向や投資そのものへの感覚が 薄いですから、FXトレードを利用した投資というものがどういうものなのかをしっかりと 判断した上で、レバレッジ2～3倍に設定すると運用リスクを低減することが出来ます。

このレバレッジのリスクについて、もう少し見てみましょう。 原油高騰た経済動向が良かった2005～2007年は、円安傾向が続き、かつ外国通貨の金利は かなり高めに設定されていました。そのため、スワップ金利をより大きく取りにいく方向で 個人投資家は高レバレッジでポジションを保有していた時期がありました。この時は、 中長期で見た場合に、スワップ金利と為替差益の両方を確保出来る頃でしたので、 多くの方がかなり大きな利益や評価額を得ていたことは間違いありません。こうした方に 限って、5倍～10倍のレバレッジでポジションを保有していました。

しかし、リーマンショクを発端とした金融危機発生に伴い、急激に円高に移行しました。 そのため、それまで高レバレッジで保有してポジションの評価額はマイナスとなり、 それまで確保出来ていたスワップ金利による利益が、一瞬に消えてしまうケースが 続出しました。

このように、景気が良い時ほど、人間の心理はより利益を求める方向に傾きますので、 レバレッジの設定にも注意することが重要だと言えます。